近年来，随着无风险利率中枢持续下移 ，居民财富配置向稳健型产品迁移 ，“固收+” 需求持续升温。叠加量化技术进化和市场环境好转，量化“固收+ ”策略快速扩容 。据开源证券研究所统计，截至2026年4月26日 ，公募量化“固收+ ”基金规模已达1596亿元 。
在此背景下，将于6月24日正式发行的富国鸿利增强（A类：027948；C类：027949）备受市场关注 ，该基金拟由富国基金量化“固收+”代表人物陈斯扬掌舵 ，全面引入量化模型与AI技术，并采用“纯债打底+红利增强”策略 ，力争严控回撤、增厚收益 ，打造中长期配置的稳健底仓品种。
量化“固收+ ”的定位 ，让富国鸿利增强这个产品天然具备三大优势：首先 ，纪律性强，回撤控制更优。量化模型严格遵循预设风险预算与资产配置规则执行操作 ，可有效降低风格漂移 、仓位过度集中等风险 ，规避主观经验和情绪带来的偏差 。其次，信息处理高效，收益挖掘能力更强 。量化模型可同步跟踪全市场大量股票 、因子与风险暴露 ，快速扫描股债两端数据 ，广覆盖、高精度捕捉市场错误定价机会。最后，量化模型迭代速度快 ，更适配多变市场环境 。依托历史数据回测与实时市场反馈机制 ，可快速响应风格切换与环境变化，动态优化因子权重与配置逻辑 ，降低单一策略失效风险 。
拟任基金经理陈斯扬具备13年证券从业经历，8年投资管理年限。自投资管理产品以来 ，陈斯扬持续深耕量化“固收+ ” ，历史业绩优异 。以在管时间最长的富国丰利增强来看，最近一年收益率为10.24% ，同期业绩比较基准仅为5.71% 。此外 ，富国基金量化团队自2009年组建以来，也已在指数与量化投资积淀多年，有望为新产品的运作与策略提供坚实保障。
凭借合理的产品机制和强劲的投研支持 ，富国鸿利增强或可充分发挥量化“固收+”产品的核心优势 。据悉 ，富国鸿利增强在资产配置层面遵循“股债二八 ”的配比，即纯债仓位占比不低于80% ，提供基底收益 ，承担组合的安全垫职能；权益及转债类资产仓位控制在5%-20%区间，主要采用红利增强策略 ，负责增强组合收益进攻性 。而量化策略将贯穿投研、交易与风控的全流程 ，依靠算法快速挖掘市场定价机会 、执行纪律化交易，减少主观情绪干扰。
具体来看 ，量化策略在股债资产的运用各有侧重 。权益部分 ，以 Alpha 多因子模型为核心，融合基本面 、量价等线性因子与机器学习非线性模型筛选标的 ，同时通过风险模型管控行业、市值与风格暴露 。在个股 、行业 、风格偏离等多重约束下 ，平衡超额收益与风险成本，求解出最优的权重组合。而后还会持续跟踪组合表现并归因，实时迭代模型 ，在贴近基准风格的前提下 ，力争更好收益体验。
在债券部分，量化工具的运用主要体现在利率债的投资策略上 。为了提供更好的收益贡献 ，富国鸿利增强会基于宏观和商品市场等基本面信号量化择时 ，并基于量价和收益率曲线信息深度学习，进行择券配置 ，夯实组合的基底 。
当前市场波动与机会并存 ，量化“固收+ ”策略或可助力投资者应对复杂市场环境，追求稳健增强收益的投资者可关注富国鸿利增强基金（A类：027948；C类：027949）。
