来源：期货日报

　　深夜
，美股沸腾！

　　以科技股为主的纳斯达克100指数周一收涨2.3%，扭转了上周五的跌势
。此外 ，标普500指数上涨1.2%；道琼斯工业平均指数上涨0.6%
，再创新高。

　　小编注意到，费城半导体指数上涨3.8% ，从上周创下的2025年4月以来最差单周表现中反弹 。

　　具体来看，科技巨头多数走高
，其中，英伟达涨1.27% ，谷歌C涨4.96%
，苹果跌0.72%，微软跌1.18% ，SpaceX涨7.15%
，博通涨2.04%，特斯拉涨8.46% ，Meta涨2.24%
。

　　盈透证券高级经济学家José Torres表示：“随着投资者淡化对人工智能支出的担忧
，并增持美股科技七巨头的股票，风险偏好在这个因假期缩短的交易周伊始有所回升。
”

　　不过 ，小编注意到
，对冲基金正以创纪录速度抛售美国科技股 。据高盛Prime Brokerage数据，截至6月25日当周 ，对冲基金对美国科技板块的净卖出规模创下逾十年来最大纪录
。数据显示，美股科技板块（US Info Tech）的对冲基金净卖出规模达到了历史绝对高位
，为2017年以来最极端的抛售纪录之一。其中，半导体板块连续8个交易日遭遇净卖出 ，“科技七巨头”已连续五周遭遇净卖出 。

　　高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello警告称
，关于AI资本支出可持续性的争论已经在市场中上演
。一组核心超大规模科技股（hyperscalers）6月迄今已累计下跌18%，创下该板块自Meta上市以来最差的单月表现。市场正通过价格走势发出明确信号：那些为AI资本支出投入巨额资金的“买单者 ” ，可能已经走得太远了 。

　　美国最高法院裁定美联储理事库克留任

　　当地时间6月29日
，总台记者获悉，美国最高法院当日驳回了美国总统特朗普解雇美联储理事库克的请求 ，库克得以留任
。库克随后表示
，最高法院的裁决肯定了央行的独立性。

　　摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，对于新任美联储主席凯文·沃什而言 ，这项裁决“总体上是利好
，因为特朗普如今无法解除沃什的职务
” 。

　　伊方就霍尔木兹海峡密切发声

　　据央视新闻报道，美国和伊朗本月早些时候达成谅解备忘录后 ，霍尔木兹海峡航运逐步恢复，但近日双方围绕海峡通航问题再起军事摩擦。目前
，已有消息称美伊同意停止相互袭击
。

　　当地时间29日，伊朗方面就霍尔木兹海峡密切发声。伊朗外交部副部长加里巴巴迪在接受采访时强调 ，所有船只均须按照“伊朗线路”通过霍尔木兹海峡
，否则伊朗将对相关船只采取应对措施 。

　　加里巴巴迪在采访中表示，伊朗和阿曼两国代表团在当天早些时候的霍尔木兹海峡问题联合工作组首次会议中已就海峡未来管理等议题进行了讨论 ，伊方愿与阿曼方面就海峡的“新安排 ”开展协商
，但反对在“伊朗路线
”之外设置通过霍尔木兹海峡的其他任何路线，并已将自身立场明确告知阿方 ，如果阿曼“无意参与新安排”
，伊朗方面将自行决定霍尔木兹海峡的管理方式
。

　　据伊朗方面29日消息，近期越来越多船只选择经由霍尔木兹海峡北部拉腊克岛以南航线通行。伊朗伊斯兰革命卫队海军已发出警告 ，称除伊方指定航线以外的其他航线存在安全风险 。

　　29日
，伊朗外交部在一份声明中表示，根据伊美谅解备忘录 ，霍尔木兹海峡的排雷工作将由伊朗单独执行，伊方不会就此与其他任何国家开展合作
。

　　阿曼不支持收取霍尔木兹海峡通行费

　　据央视新闻报道
，阿曼外交部29日发表声明说，阿曼和伊朗代表团当天在阿曼首都马斯喀特举行首次会议 ，就“霍尔木兹海峡未来管理及相关议题 ”交换意见。声明说
，双方在维护两国共同利益和主权的基础上，讨论加强协调霍尔木兹海峡相关事务的途径 ，并重申将遵守国际法 。双方还探讨了航行和海事服务领域的合作框架
。

　　29日
，阿曼外交部发布外交大臣巴德尔日前接受采访的相关内容。巴德尔在接受采访时说，阿曼不支持对通过霍尔木兹海峡的船舶收取通行费 ，但他未排除探讨海事服务相关机制的可能性 。巴德尔说
，可以探讨加强航行安全、提升海上事故应急能力以及防治海洋污染等问题，这方面可借鉴其他海峡相关做法
。他说 ，此类安排将与使用霍尔木兹海峡航道的国家及航运公司协商制定
，其目的在于改善海事服务 、保障航行安全，而不是给全球贸易增加新的负担。

　　金
、银内外盘走势分化

　　6月29日 ，国内期市贵金属板块集体上行 。

　　对此，紫金天风期货分析师刘诗瑶认为
，近期美元指数回落，反映出市场对美联储紧缩路径的预期已基本计价完毕。同时 ，美元多头仓位与看涨情绪处于较高水平
，资金进一步加仓的空间有限
。在此背景下，美元阶段性回调为贵金属价格释放了压力。

　　浙商期货分析师严梦圆认为 ，短期来看
，加息担忧与流动性收紧的利空影响仍将延续，预计短期内银价将继续向下寻求支撑 。中长期来看 ，考虑到年内美联储加息的概率并不大
，叠加当前可交割库存处于偏低水平，以及2026年供需格局整体偏紧 ，银价仍具备一定底部支撑
。若后续降息逻辑重新回归市场主线
，仍有望推动银价企稳回升。

　　记者注意到，与内盘集体上涨形成对比的是 ，当日国际黄金、白银双双走弱 。不过，6月30日
，国际市场盘后，伦敦金 、伦敦银先是震荡走低 ，随后突然拉升
，截至发稿，分别上涨0.1%
、0.43%
。

　　对此 ，严梦圆认为主要源于两个方面因素：其一
，人民币汇率持续走强，已突破6.8关口 ，汇率因素使国内银价较国外银价存在天然的溢价支撑；其二
，受交易时段错位影响，国内外盘面的计价时间窗口并不完全重合 ，导致日内价格走势出现表观偏差。

　　中信期货表示
，黄金作为市场共识度较高的资产，资金热度匮乏对价格压制更加明显 ，贵金属陷入技术性走弱的困境 。近期国外多家投行集中下调全年金价预测，各国央行购金虽然形成缓冲
，但储备多元化带来的买盘仅能减缓跌速，短期难以实现趋势扭转
。虽然贵金属超跌后可能会出现短线反弹 ，但高利率与强美元的走势继续主导盘面。7月2日
，美国将公布非农数据，世界杯赛事效应下经济韧性可能会维持 ，基于此
，黄金弱势格局暂难打破 。

　　瑞达期货表示，短期贵金属上行空间仍受美元及实际利率高位运行约束 ，趋势性反弹仍需等待更明确的宏观催化
。中长期来看
，新兴市场央行维持逢低购金节奏，央行购金及全球储备资产再配置逻辑尚未松动 ，仍为黄金提供底层支撑。