存储芯片涨价潮仍在持续。
据全球知名产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新报告，预计在2026年第三季度 ，传统DRAM产品的合同价格将环比上涨13%至18% ，NAND闪存合约价格将环比上涨10%至15% 。报告称，AI（人工智能）推理系统和超大规模数据中心的需求依然强劲，足以让DRAM和NAND供应持续受限 。
在消费终端市场，多位PC（个人电脑）经销商表示 ，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位 ，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头。
另外，野村证券在最新发布的报告中指出 ，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺 ，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶 。
存储涨价潮持续
根据TrendForce最新发布的存储器价格调查报告，2026年第三季整体DRAM格局持续极度紧缺 ，但因消费级应用需求下修及高基期作用 ，合约价涨幅收敛，预计季度环比增长13%—18% 。
NAND Flash主要需求仍由AI推理与大型数据中心建设支撑，但因合约价格已达历史高点 ，消费端客户在需求放缓的情况下 ，对价格承受力已达极限，预估整体NAND Flash合约价预计季度环比增长10%—15% ，幅度较前几季明显缩减。
报告称 ，AI仍然是市场的核心驱动力。AI推理系统和超大规模数据中心的需求依然强劲，足以让DRAM和NAND供应持续受限；与此同时 ，存储厂商继续将产能转向利润率更高的服务器产品 。这导致可分配给消费类存储的产能减少 ，即便PC和智能手机需求走弱，价格也难以下跌 。
TrendForce预计 ，虽然第三季度服务器DRAM预计仍将供不应求 ，但由于部分采购已被长期供应协议覆盖，价格涨幅应会有所放缓。
TrendForce认为 ，这一趋势可能会拖累今年剩余时间的PC出货量 。智能手机厂商也面临类似压力 ，许多厂商预计将提高手机售价，以抵消持续高企的LPDRAM低功耗DRAM成本 。与此同时，随着消费需求转弱 ，它们在生产计划上也会变得更加谨慎。
“未来还要涨价”
目前 ，存储涨价潮正在向消费端传导 。据澎湃新闻报道，多位PC经销商表示 ，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位 ，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头 。
据报道 ，一位PC经销商称 ，现在内存和硬盘价格都在疯涨，整机的价格预计在三年以内都很难下来：“起步涨幅就是800元到1000元。去年市场还只是微涨 ，今年完全是猛涨 。以游戏笔记本为例 ，整体价格已经拉高了5000元 。以前像拯救者这类主流游戏本，正常原价都在1万元左右 ，现在直接涨到了1.5万元到1.6万元。 ”
上述经销商承认 ，面对那些涨到动辄1.7万元 、1.8万元甚至2万元的高端PC，买的人肯定变少了，客流都开始往便宜的价位段走 。
一位组装机商家说道 ，自己在5天前为客户装了一台电脑 ，安装同配置电脑的价格在这5天内就要涨300元 。不仅是电脑，硬盘更是“早上一个价 ，下午 、晚上一个价 ”。一款闪迪1TB的SSD硬盘 ，可能早上标价820元，当晚就涨到860元。
上述商家直言：“除非AI泡沫破灭 ，价格不可能降下来 。跟着市场行情走 ，最近就是这样的 。”他还透露，其合作的一家企业客户 ，去年采购某款笔记本的价格为4600元 ，而上个月同配置笔记本的采购报价已经掉头飙升至6400元，只能暂停了采购计划。
野村：供应严重短缺
野村证券在最新发布的报告中认为 ，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺 ，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶 。近期投资者对供应过剩的担忧情有可原，但明显过度，市场的过激反应或为存储板块提供了重新审视估值的窗口 。
在此之前 ，全球存储芯片市场被两大“利空”传闻笼罩：一是韩国存储巨头抛出天量扩产计划 ，引发市场对未来产能过剩的深度恐慌；二是Meta宣布对外出租闲置算力，被部分市场解读为AI硬件需求见顶的危险信号 ，导致美股芯片股持续遭遇抛售 ，费城半导体指数近2个交易日累计跌幅超11%。
对此，野村证券在报告中直言 ，市场的担忧被严重夸大 ，半导体投资转化为实际产能的周期极其漫长，韩国高达4800万亿韩元的投资计划至少需要5到10年才能转化为实际产能 ，且高利润HBM（高带宽存储）对通用存储产能的挤压正导致市场面临严重的供应短缺 。
对于Meta出租闲置算力 ，野村证券指出，这仅仅是商业模式走向成熟的自然演进 ，其逻辑与当年亚马逊为了将闲置数据中心变现而创立AWS云服务如出一辙 。
野村证券强调 ，Meta的决定绝不是AI相关硬件需求减少的拐点。相反，由于当前算力供应短缺导致单Token价格呈现上涨趋势，Meta算力的入市有望促使Token价格向下企稳 。
野村证券指出 ，根据“杰文斯悖论 ”（技术进步降低资源使用成本 ，反而会增加该资源的总消耗量），使用成本的降低将创造出规模更庞大的全新AI需求 ，从而在长期内进一步夯实对存储和算力硬件的底层需求 。
（文章来源：券商中国）
