融资资金出逃光模块、存储赛道。
近一周（7月24日至30日） ，A股融资余额持续下降 ，最新为25845.22亿元，本周净偿还金额合计1076.93亿元 。
分行业看 ，电子 、通信净偿还额超过200亿元 ，分别为297.75亿元 、256.31亿元；电力设备、计算机 、医药生物和机械设备随后，融资净偿还额均超过50亿元；仅有建筑材料获融资净买入 ，金额为4.93亿元 。
融资资金净买入长鑫科技136亿元
个股方面，近一周 ，共22股融资净买入额在1亿元以上。长鑫科技高居榜首 ，净买入额高达136.12亿元；中国巨石 、永鼎股份、世界 复材净买入额均在3亿元以上，依次为5.33亿元 、3.36亿元 、3.25亿元 。
长鑫科技预计2026年上半年实现营收1100亿元至1200亿元 ，同比增长613%至677%；实现归母净利润500亿元至570亿元 ，同比增长2244%至2544% 。根据Counterpoint Research的数据，按一季度收入计算，公司占全球份额增长至8% ，成为全球第四大DRAM厂商。公司作为中国少数具备DRAM自主制造能力的企业 ，正凭借技术突破与产能爬坡，逐步改变全球市场的竞争版图 。
中国巨石、世界 复材两只电子布概念股 ，均获得融资资金大额净买入 。作为覆铜板和PCB的核心增强材料 ，受制于供需两端的结构性失衡，近年来 ，电子布费用 持续上涨。根据东吴证券7月27日研报 ，电子纱G75主流市场成交费用 在16800元—17500元/吨；7628电子布成交费用 在8.5元—8.7元/米 。
广发证券测算，2026年中性情形下普通电子布供需缺口约1.13亿米 ，近来 全行业库存处于历史极低水平 。国盛证券指出 ，当前普通布与高端特种布供需仍紧，费用 、订单和项目爬坡均显示行业维持高景气 ，后续重点应从短期股价波动转向涨价持续性和新增供给兑现节奏。
此外 ，工商银行 、农业银行、中国银行 、浦发银行等银行股，以及科伦药业 、哈药股份等化学制药股，也均获得融资资金的喜欢 。
融资资金出逃光模块、存储赛道
43股遭融资净偿还额超过5亿元 。中际旭创、新易盛融资净偿还额超过80亿元 ，分别为86.66亿元 、84.04亿元；胜宏科技 、东山精密净偿还额超过20亿元 ，分别为28.61亿元、22.87亿元。
分行业看，中际旭创 、新易盛 、天孚通信、华工科技 、胜宏科技 、东山精密等光模块概念股均遭到融资资金净偿还。中信建投判断 ，2026年800G需求仍将高速增长 ，1.6T出货规模显著提升 。需关注光芯片供应、CPO量产节奏及高景气预期波动等风险 。
市场规模方面，高盛认为 ，全球光模块市场规模有望由2025年的342亿美元增至2026年的509亿美元 、2027年的726亿美元；1.6T光模块出货量预计由2026年的2550万只升至2027年的4572万只 ，并逐步成为主流，3.2T或于2027年进入放量阶段。看好具备硅光技术 、规模化交付和扩产能力的头部厂商 ，并上调新易盛、中际旭创的盈利预期 。
此外 ，存储概念股继续遭到融资资金净偿还，寒武纪 、兆易创新 、德明利、佰维存储、澜起科技等股均榜上有名 。7月27日 ，长鑫科技登陆科创板 ，国产存储从技术突破迈入资本定价新阶段，设备 、材料 、封测全产业链迎来估值重塑催化。
国盛证券表示，DRAM龙头长鑫科技上市是国产存储芯片从技术追赶走向规模化量产、再到资本化运作的关键跨越 ，将成为A股存储板块定价锚 。随着存储厂商持续扩产 ，上游设备 、材料及下游封测等环节将直接受益于产能释放带来的订单增长，产业链估值体系有望系统性重构 。AI基建周期仍处加速上行段而非见顶 ，国产存储扩产受益链与算力生态链两条主线将持续受益 ，市场磨底曙光已现。
