专题：四大证券报精华
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8月6日（星期四），今日报刊头条主要内容精华如下：
中国证券报
可转债发行节奏加快 新券上市表现亮眼
8月5日 ，N江农转上市首日大涨57.30% ，三鑫转债公布网上中签率情况 。今年以来，可转债市场供给显著放量 ，发行数量及规模较去年同期大幅增长 ，网上打新中签率走低 。与此同时，新券上市行情火热，多只转债上市首日触及57.30%涨幅上限。专家表示 ，受供需错配等因素影响转债高估值或短期延续 ，转债市场或将跟随权益市场维持震荡格局 。
人民币国债在港常态化发行 拓宽外资配置中国资产渠道
8月5日，财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债 ，受到投资者广泛欢迎 ，认购倍数达4.67倍 。专家认为，在香港常态化发行人民币国债 ，有利于满足世界 资本配置需求 ，完善离岸人民币基准利率曲线，持续推进人民币世界 化发展。
外资机构密集发声 AI资本开支拐点隐现
近期 ，联博基金、宏利基金 、路博迈基金 、摩根士丹利等多家外资机构发表了对近期市场的最新看法 。多家外资机构普遍认为 ，地缘局势与AI应用仍是贯穿2026年的两大主线，全球经济整体保持韧性 ，但“K型分化”特征在中美市场均有所显现 。在AI资本开支增速有望放缓、全球货币政策分化的背景下 ，外资机构对下半年债市走势 、权益风格切换及中国资产配置均给出了审慎积极的判断。
宇树科技8月7日网上路演 定价与估值受关注
宇树科技8月5日晚公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演将于2026年8月7日14：00—17：00举行 。8月5日，宇树科技启动科创板初步询价 ，计划8月10日开启网上 、网下申购 。作为国内具身智能代表企业 ，宇树科技的IPO定价与估值受到广泛关注。行业投资者认为，具身智能企业的模型能力、商业化成色 、运营能力将影响其估值。招股书披露 ，宇树科技正在投入数据训练与模型研发工作 。
上海证券报
需求旺盛景气度高 光模块“噪音 ”影响有限
受一则涉及光模块出口的传闻影响 ，8月5日A股开盘后，光模块龙头企业“易中天 ”（新易盛 、中际旭创、天孚通信）股价大幅低开 。对此 ，多位业内人士在接受上海证券报记者采访时表示 ，早在2025年，市场就传出过光模块等产品可能被限制的消息 ，行业对此已有预判并做了部分准备。短 、中期看 ，鉴于旺盛的市场需求，中国的庞大产能 、超高效率、更低成本等因素 ，海外严格禁止进口中国光模块的可能性较小 ，产业受到冲击相对有限；但长期看，中国厂商部分海外市场的份额可能将会受到一定影响 。
加量又加价 算力产业服务大单不断
近日，蜂助手、高乐股份分别签下46.08亿元 、31.95亿元的算力服务大单 。在算力服务大单频出之际 ，算力服务同步涨价。行云科技表示 ，截至7月末，公司在手算力长期框架订单达150.82亿元 ，全部为5年超长周期协议 。7月 ，公司3笔核心订单先后获得加价 、扩量，标志行业从早期“签约潮”全面进入“加价潮 ” 。
A股连续放量抬升 科技资源双主线共振走强
8月5日 ，A股市场放量反攻 ，主要股指集体收涨。截至收盘，上证指数报3878.43点 ，涨1.47%；深证成指报14144.2点 ，涨1.86%；创业板指报3535.14点，涨1.32%；科创50指数涨4.78% 。沪深两市合计成交26596亿元 ，较上一交易日放量4460亿元 。全市场3700多只个股上涨 ，逾百股涨停。
锂电企业上半年业绩高速增长 下半年排产预期强劲
储能需求爆发叠加动力电池市场“三驾马车 ”拉动，多家锂电上市公司上半年业绩跑出较高增速 。上海证券报记者获悉，8月锂电排产依旧火热 ，环比增幅为7%至8% 。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析 ，鑫椤资讯已将2026年全球锂电池总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。
证券时报
“禁令”传闻扰动 A股光模块展现韧性 业内人士：预计落地难度大
业内人士：预计传闻中的美国光模块“禁令 ”落地难度大。8月5日，在“美国拟禁止进口中国新款光模块 ”的传闻扰动下 ，A股光模块仍展现韧性 ，板块指数收涨3.98%，“易中天”走势分化 ，中际旭创和新易盛收跌 ，天孚通信上涨2.29% 。
AI应用赛道强势反弹 重仓基金摇身一变成“靓仔 ”
在人工智能（AI）赛道呈现高低切换的市场背景下，公募基金的持仓与资金意愿正向股价低位的AI应用领域扩散 。证券时报记者注意到 ，随着软件、互联网 、企业数字化相关标的迎来持续修复行情 ，公募基金投资逻辑也逐步从上游硬科技博弈，向有商业化落地能力的应用端企业聚焦。
国家清退梯次利用企业资质 动力电池回收产业迎洗牌
近日 ，工业和信息化部发布《关于废止和修订新能源汽车废旧动力电池“梯次利用 ”相关政策标准以及规范有关行业活动的公告》（下称《公告》） ，废止“梯次利用”有关条款，不再开展“梯次利用”企业公告管理，并将已公告的100家“梯次利用 ”企业移出行业规范名单 ，涵盖比亚迪 、蜂巢能源、国轩高科等一众头部企业 。此次政策调整终结沿用梯次利用专项监管模式 ，行业将迎来全方位结构性洗牌 。
上半年净利增627% 百济神州上调全年业绩预期
8月5日晚间，百济神州披露的半年度主要财务数据显示 ，2026年半年度公司营业总收入222.20亿元 ，较上年同比上升26.8%；归母净利润32.71亿元，较上年同比上升627.1%。具体来看 ，百济神州上半年产品收入为217.97亿元 ，其中仅百悦泽即实现全球销售额总计161.27亿元，同比增长28.7% 。百济神州表示 ，预计将于2026年下半年在美国 、欧洲 、中国和日本递交百悦泽用于MCL成人患者一线治疗的上市申请 。
证券日报
读懂再提“稳定房地产市场 ”的背后逻辑
7月30日召开的中共中央政治局会议强调 ，“稳定房地产市场”，并将该表述置于“切实筑牢安全屏障 ”的框架下。这一细微变化 ，折射出房地产的定位已从重点领域风险防范升级到安全维度 。在笔者看来 ，将房地产稳定纳入“安全屏障 ”框架，既是防风险逻辑的自然延伸，也是稳增长、促消费的现实需要 。
《上海市促进民营经济发展“十五五”规划》发布 推动上海民营经济总量规模再上新台阶
8月5日 ，上海市发展和改革委员会发布《上海市促进民营经济发展“十五五 ”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出 ，到2030年，上海民营经济总量规模再上新台阶 ，质量结构进一步优化 。创新能力持续提升 ，推动新质生产力发展取得成效；开放活力明显增强，进一步发挥民营经济在外贸领域的重要作用 ，提升民营企业世界 化水平；社会贡献不断提高 ，构筑稳就业 、保民生的坚实底座；制度环境持续优化，厚植民营经济发展沃土 ，让企业与城市发展同频共振 、双向奔赴 。
产品供需趋紧 MLCC行业进入新一轮景气周期
AI服务器和新能源汽车需求持续释放 ，正推动多层片式陶瓷电容器（MLCC）行业进入新一轮景气周期。近期MLCC头部厂商相继上调AI服务器及车规级高端高容MLCC产品费用 ，进一步提振了市场对行业景气度的预期。
发行进度已超七成 财政部在香港成功发行今年第四期150亿元人民币国债
8月5日 ，中华人民共和国财政部在香港特别行政区 ，面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，认购倍数4.67倍 。“本次财政部在香港发行离岸人民币国债获得高倍数认购 ，既彰显世界 市场对我国主权信用与人民币资产的高度认可 ，也可进一步完善离岸人民币收益率曲线，巩固香港离岸人民币枢纽地位 ，助力人民币世界 化稳步推进 。 ”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问朱华雷对《证券日报》记者表示。
