在近期的科技股震荡行情中，医药板块的关注度悄然升温 。从最新动向看 ，谢治宇 、朱少醒等多位知名基金经理积极出手 ，通过定增买入医药股 。
近日，海思科发布2025年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书 ，富国基金 、易方达基金、汇添富基金 、UBS AG等机构参与定增并获配了一定股份。
上海证券报记者结合基金公司发布的公告进一步分析发现 ，多位知名基金经理参与了此次定增 。其中，朱少醒管理的富国天惠精选成长混合基金认购84.22万股 。富国基金旗下另一位老将毕天宇管理的富国匠心成长混合基金 、富国天瑞强势地区精选混合也参与定增并获配股份。上述股份锁定期均为6个月。
舒泰神的定增也吸引了多位知名基金经理参与 。谢治宇管理的兴全合润混合基金、兴全合宜混合基金、兴全社会价值三年持有混合基金分别认购舒泰神1076.68万股 、573.74万股和66.09万股 。乔迁管理的兴全商业模式优选混合基金 、兴全新视野定期开放混合基金分别认购815.34万股和381.92万股。
除参与医药股定增外，二季度以来 ，谢治宇、乔迁管理的基金也在积极加仓创新药板块 。根据百利天恒披露的公告 ，截至6月1日，与一季度末相比 ，兴全商业模式优选混合基金增持百利天恒115.79万股 ，兴全合润混合基金成为百利天恒新晋前前十 流通股股东 。此外，张韡管理的汇添富创新医药主题混合基金增持百利天恒44.57万股。
从总体来看 ，公募基金对医药板块的配置比例仍处于历史低位 。据兴业证券测算 ，截至二季度末，A+H股医药板块主动基金持仓比例为6.33% ，季度环比下降3.39个百分点 。从持仓结构来看 ，主要集中于创新药相关公司。
从资金流向看，近期大量资金涌入创新药主题ETF 。据Choice测算 ，7月1日至27日 ，创新药主题ETF合计资金净流入141.62亿元 。其中，港股通创新药ETF汇添富资金净流入19.89亿元，科创创新药ETF国泰资金净流入19.3亿元。此外 ，港股通创新药ETF易方达 、港股通创新药ETF工银 、创新药ETF易方达、创新药ETF广发等资金净流入均超过10亿元 。
从市场表现看 ，近期医药板块有所反弹 。中欧基金基金经理赵磊表示，6月以前医药板块的交易活跃度显著低于其市值权重 ，流动性处于极低水平。在基本面预期改善和资金净流入的共同作用下 ，低流动性特征使得板块股价表现出较大弹性。从中长期视角看，国内医药市场整体仍处于平稳发展阶段 ，超额收益机会主要来自具备增量逻辑的细分领域 ，因此持续聚焦两个核心方向：创新药和CXO（医药外包服务） 。
“经历持续调整后，医药板块很多个股和细分方向的估值已极具吸引力 ，我们重点对组合结构进行优化与再平衡：一方面 ，增配受益于国产化加速 、集采政策风险可控的创新医疗（维权）器械，以及全球范围内具备成本优势的低估值原料药龙头企业；另一方面 ，继续坚守消费医疗 、零售药店、品牌中药等具备复苏逻辑的细分赛道龙头 ，依托需求回暖与经营改善支撑持仓韧性 。消费医疗需求刚性，随着居民健康意识提升和支付能力恢复，长期增长空间广阔。”融通基金基金经理万民远表示 。
