♨博时基金市场异动陪伴
🔆市场表现：
7月31日，A股三大指数反弹，计算机 、传媒板块涨幅居前。
👉解析：
‼7月31日 ，A股三大指数反弹 ，创业板涨超3%，计算机、传媒板块涨幅居前 。主要的催化来自海外科技股大幅反弹 。 隔夜美股市场纳斯达克100指数大涨3.36% ，费城半导体指数飙升超8% ，微软Azure云业务同比增长43%的强劲财报以及亚马逊将AI资本开支上调至2200亿美元。此外，CNBC报道称 ，知名AI对冲基金Situational Awareness持仓AI基础设施标的亏损 ，被迫清算其全部公开市场股票头寸，市场将这一事件定性为“出清事件” ，认为强制抛售的结束可能意味着AI交易已触及阶段性底部。与此同时 ，美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长 ，核心PCE同比从3.4%降至3.3% ，短期加息预期回落 。国内方面，7月政治局会议提振信心，强调“及时谋划出台务实管用的增量政策 ，加大逆周期调节力度 ” 。会议特别提出“深化资本市场投融资综合改革 ，提升资本市场韧性和信心 ”，直接回应了市场核心关切 ，有效稳定了投资者预期。
‼经历前期持续调整后 ，科技板块的拥挤度得到一定程度的消化 。筹码快速出清 。7月政治局会议释放的增量政策信号，为市场提供了明确的方向指引——深入实施“人工智能+”行动、扎实推进“六张网”规划建设等表述 ，进一步强化了科技产业的长期政策确定性。科技板块的基本面支撑并未因短期波动而改变 ，短期市场或仍有震荡，但科技成长方向在政策与产业趋势的双重驱动下 ，仍具备中长期配置价值 。
‼展望后续 ，政治局会议定调积极，政策托底意图明确 ，“提升资本市场韧性和信心 ”被置于重要位置 。外部方面 ，美债收益率虽维持高位，但海外科技股的强劲反弹表明市场对AI产业趋势的信心正在修复。短期市场波动率或仍存，但随着相关政策的陆续出台与产业基本面的验证 ，为指数提供了有力支撑 。风格层面 ，科技成长在经历充分调整后或有望逐渐重新得到市场喜欢 ，与消费 、红利等板块形成轮动格局 。中期来看 ，随着增量政策的逐步落地和外部不确定性的消化 ，指数有望在震荡中逐步修复。
数据来源：Wind，截至2026年7月31日 。基金有风险 ，投资需谨慎 。基金管理人承诺以诚实信用 、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
